Проектный анализ решение задач
Задача 1
Предприниматель имеет 10 тыс. грн. и хочет их эффективно использовать в течение года. Их можно потратить: на покупку акций компании «АВС», что обеспечит 25% годовых на вложенный капитал; покупку 5 т товара для продажи его по 2.40 грн за 1 кг; покупку офиса общей площадью 30 кв.м. для дальнейшей сдачи его в аренду по 80 грн за 1 кв.м; использовать как депозит на счете в банке с условием 22% годовых. Он выбрал наименее рискованный вариант, и купили офис.
Необходимо: определить альтернативную стоимость проекта.
Рекомендация: Для определения альтернативной стоимости проекта покупки офиса необходимо рассчитать стоимость альтернативных вариантов вложения денег и выбрать наилучший из них.
Ответ: 2,5 тыс. грн.
Задача 2
Компания планирует производить и продавать на рынке 12000 единиц товара, переменные затраты на производство и продажу одной единицы товара составляют 7грн. Постоянные затраты – 63тыс.грн., планируемая прибыль – 33тыс.грн.
Необходимо: определить, по какой цене целесообразно продавать товар.
Рекомендация: Для определения нижней границы цены необходимо принять проектный объем производства как безубыточный. Тогда при помощи формулы определяется цена.
Ответ: Р=15грн.
Задача 3
Фирма производит товар, переменные затраты на единицу которого составляют 24грн., и продает его по цене 30грн. Постоянные затраты фирмы равны 68тыс.грн.
Необходимо: 1. Определить точку безубыточности проекта. 2. Какой объем продаж необходим для получения прибыли в размере 16 тыс. грн.
Рекомендация: Для расчета необходимо воспользоваться формулой. Чтобы учесть запланированную прибыль, необходимо для расчета точки безубыточности, увеличить постоянные затраты на сумму ожидаемой прибыли.
Ответ: 1) Q = 11334ед., 2) Q увеличится на 2666ед.
Задача 4
Рассматриваются два взаимоисключающих проекта со следующими денежными потоками (тыс. грн.)
|
Показатель |
Годы |
|||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Проект А |
||||||
|
Затраты |
-50 |
-50 |
-50 |
0 |
0 |
0 |
|
Выгоды |
– |
550 |
550 |
500 |
500 |
500 |
|
Проект В |
||||||
|
Затраты |
-100 |
-200 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Выгоды |
– |
710 |
510 |
510 |
510 |
510 |
Ставка дисконта 20%.
Необходимо: 1. Рассчитать чистую текущую стоимость (NPV) и коэффициент выгоды/затраты (В/С) проектов.
- Определить целесообразность реализации каждого проекта.
Рекомендация: Для упрощения расчетов настоящей стоимости денежных потоков целесообразно воспользоваться финансовыми таблицами.
|
r t |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
20% |
0.833 |
0.694 |
0.579 |
0.482 |
0.402 |
Ответ: 1. NPVА=1445,5 тыс. грн., NPVВ=1425,41тыс. грн., В/СА=29,91, В/СВ=15,25; 2.Целесообразно реализовать проект А.
Задача 5
Известны денежные потоки по двум инвестиционным проектам:
|
Год |
Инвестиционный проект А |
Инвестиционный проект В |
|
0 |
–2100 |
–2100 |
|
1 |
844 |
950 |
|
2 |
935 |
851 |
|
3 |
1055 |
1033 |
Проекты финансируются за счет собственного капитала, рентабельность которого составляет 15% .Проекты являются взаимоисключающими.
Необходимо:1.Расчитать NPV и IRR по каждому проекту.
- Проанализировать какой из проектов более привлекательный по рассчитанным критериям.
Рекомендация: Для расчета NPV необходимо продисконтировать денежные потоки по проектам. Учитывать, что величина процентного фактора настоящей стоимости для 0-го года равна 1,000. Для расчета используют финансовые таблицы значения настоящей стоимости фактора :
|
t r |
15% |
16% |
17% |
18% |
19% |
20% |
|
1 |
0.870 |
0.862 |
0.855 |
0.847 |
0.840 |
0.833 |
|
2 |
0.756 |
0.743 |
0.731 |
0.718 |
0.706 |
0.694 |
|
3 |
0.658 |
0.641 |
0.624 |
0.609 |
0.593 |
0.579 |
Ответ: 1. NPVА≈35330 грн., NPVВ≈49570грн., IRRА≈18%, IRRВ≈15,8. 2. Более привлекательный проект В.
